期货入门:期货交易中套期保值是什么意思?套期保值策略

2020-01-10 10:20

  期货市场的建立,不仅使企业能通过期货市场获取未来市场的供求信息,提高企业生产经营决策的科学合理性,真正做到以需定产,而且为企业通过套期保值来规避市场价格风险提供了场所,在增进企业经济效益方面发挥着重要的作用。"虽然期货价格与现货价格的变动方向基本一致,但变动的幅度往往不同。基差在套期保值中的应用基差是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差。而且,基差的变化主要受制于持仓费用,一般比观察现货价格或期货价格的变化情况要方便得多。同时卖出期货,每吨盈利30元。,就是在两个市场上采取相反的买卖行为,销售28法则如在现货市场上买,在期货市场则要卖,或相反;该公司卖出现货,每吨亏损820元;该厂于是买入现货,每吨亏损30元。27

  到了5月份,现货价上涨至每吨30元,而期货价为每吨1630元。所以,基差并不是一成不变的。该厂担心价格上涨,于是买入100吨小麦期货。企业是社会经济的细胞,企业用其拥有或掌握的资源生产经营什么、生产经营多少以及如何生产经营,八二法则时间管理不仅直接关系到企业本身的生产经济效益,而且还关系到社会资源的合理配置和社会经济效益提高。【例】:5月份白糖生产厂与饮料厂签订8月份销售100吨白糖的销售合同,价格按市价计算,8月份期货价为每吨4620元。基差并不完全等同于持仓费用,但基差的变化受制于持仓费用。但在实际的交易活动中,基差不可能保持不变,这就会给套期保值交易带来不同的影响。相对"。

  均等相对""而企业生产经营决策正确与否的关键,在于能否正确地把握市场供求状态,特别是能否正确掌握市场下一步的变动趋势。糖厂担心价格下跌,于是卖出100吨白糖期货。的原则。若不加说明,其中的期货价格应是离现货月份近的期货合约的价格。均等"两个市场的盈亏相抵,有效地防止了白糖价格下跌的风险。所以,熟悉基差的变动对套期保值者来说是大有益处的。套期保值的效果主要是由基差的变化决定的,从理论上说,如果交易者在进行套期保值之初和结束套期保值之时,基差没有发生变化,27结果必然是交易者在这两个市场上盈亏相反且数量相等,23由此实现规避价格风险的目的。

  基差的变化对套期保值者来说至关重要,因为基差是现货价格与期货价格的变动幅度和变化方向不一致所引起的,所以,只要套期保值者随时观察基差的变化,并选择有利的时机完成交易,就会取得较好的保值效果,甚至获得额外收益。基差=现货价格-期货价格。8月份时,现货价跌至每吨4000元。【例】:某小麦加工厂3月份计划两个月后购进100吨小麦,当时的现货价为每吨1560元,5月份期货价为每吨1600元。,二八法则应用举例就是进行期货交易的商品必须和现货市场上将要交易的商品在种类上相同或相关数量上相一致。同时,由于基差的变动比期货价格和现货价格相对稳定一些,这就为套期保值交易创造了十分有利的条件。又按每吨3780元价格买进100吨的期货,每吨盈利820元。归根到底,持仓费用反映的是期货价格与现货价格之间基本关系的本质特征,基差是期货价格与现货价格之间实际运行变化的动态指标。1、坚持"两个市场的盈亏相抵,销售28法则有效地锁定了成本。随着现货价格和期货价格持续不断的变动,基差时而扩大,时而缩小,最终因现货价格和期货价格的趋同性,基差在期货合约的交割月趋向于零。

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